岡本和久のI-OWA/FIWAメルマガ　20231115

岡本和久がFIWAとI-OWAを通じて行っている活動をご紹介します。
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□■インベストライフ　2023年11月15日号のご案内■□
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今月のひとこと

三つの悪魔にご用心

故ジョン・レノンに「イマジン」という名曲があります。その2番は「想像してごらん、国なんてないんだと」という歌詞で始まっています。以下は私の替え歌です。

♪想像してごらん　国なんてないんだと
そんなに難しくないだろう？
公的年金も国民健保もない　そして税金もない
さあ想像してごらん みんなが自立して生きているって・・・♪

税金がないのはありがたいですが、そのかわり、完全に自立して将来の自分は100パーセント、今の自分が支える社会です。もちろん、百年後はいざ知らず、これからそういう社会がすぐに来ることはないでしょう。でも、お国や企業がわれわれの老後のすべての面倒を見てくれる時代が終わっていることも事実です。現実は少しだけこのような世界に近づいているのです。それをイマジンして行動することが必要です。

その手段が資産形成です。私は資産形成でもっとも重要なのは長期・継続・分散・低コストの四つだと考えています。それでも長期投資の長旅には決心を揺るがす三つの悪魔が登場します。

最初に出てくるのが「無知」という悪魔です。「投資などばくちだ。あんなものはまともな人間のすることではない」と。多くの人が投資と投機を間違えているのです。

しかし、「将来の自分は今の自分が支える」ことに気づき、大幅な値上りなど狙わず「退職後の生活水準が大幅に落ち込まない」程度のリターンを狙って資産形成をすればよい。これで無知の悪魔は撃退したことになります。

無知の悪魔を乗り越えて、人生を通じての資産運用を始めてしばらくすると必ずといっていいほど市場が暴落したりします。もしかすると世界的な金融危機などといわれる事件が起こるかもしれません。

こんなときでも積立投資を続けていて大丈夫だろうか？これはもっともな不安です。もっと下がったらどうしよう。つい昨日まで「俺もやろうかな」などと言っていた友人も「だから危ないと言ったじゃないか」などとささやきます。

当然、不安になります。こんなときに出てくるのが「恐怖」の悪魔です。「もっと下がるかもしれないぞ」と悪魔がささやき、恐怖にかられて積立をやめてしまうのです。

それだけではありません。とりあえず全部売っておいた方がいいのではないかと思ってしまうのです。下がったところで買い戻せばいいと考えます。逆の恐怖の悪魔もいます。マーケットが大幅に上昇する。そうすると「そろそろ利益を確定した方がいいよ。どうせバブルは崩壊するから、下がったらまた買えばいいじゃないか……」。そんなささやきが聞こえます。しかし、そのような短期投資は破滅への道。そんな誘惑にも耳をふさいで積立を続ければいいのです。

これらの悪魔の誘惑を乗り越えて資産運用を続けているとだんだん自信もついてきます。本を読んだりセミナーに出たりして知識もついてきます。そうすると少しずつ時間をかけて資産を形成するのがかったるい感じを持つようになります。これが第三の悪魔、つまり欲望の悪魔です。

もっと早く、たくさんもうかりそうな方法があるはずだという考えがよぎります。短期間で大もうけしたというような話も耳に入ります。多くの場合、それは投資ではなく、投機が一発当たったというのにすぎないのですが、つい、それを狙ってしまうのです。そしていつか本来の資産運用から離れて投機家への道に迷い込むことになってしまうのです。

これら三つの悪魔の誘惑に対するワクチンが「資産運用は歯磨きのように」という一言です。歯磨きは格別楽しくもなく、エキサイティングでもない。でもきちんと続けていないと老後になって困る。まさに長期投資と同じです。

（岡本和久筆）
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FIWAマンスリー・セミナ講演より（講演1）
金融経済教育が目指すもの日本と世界の金融リテラシー普及の取組み
経営･金融コンサルティング/ 福岡大学非常勤講師 津曲 眞樹氏
レポーター：赤堀 薫里

金融リテラシーとは単に金融に関する知識だけではなくて、それを基にした判断力、行動までを含めた概念です。リテラシーとは、読み書き能力ですが、ただ知識として知っていればいいわけではありません。OECD-INFE（金融教育に関する国際ネットワーク）が10年ちょっと前に定義を出しています。金融に関する健全な意思決定を行い、究極的には個人の良い暮らし（well-being）を達成するために必要な金融に関する意識、知識、技術、態度及び行動の総体。要するに知識というだけではありません。
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FIWAマンスリー・セミナー講演より（講演2）
講演　岡本 和久　CFA, FIWA(R)
レポーター　赤堀 薫里

マルキールのランダムウォーカーを読み解く第2回目です。今回はキモになる部分で、第2部のプロの投資家の成績表です。要するにマルキールはプロの世界は、満足のいくようなパフォーマンスはあげられないということをやや誇張して言っています。その一番の理由はプロの世界は競争の世界である。競争環境が厳しいほどパフォーマンスの足をお互いに引っ張ることになってしまうということです。
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FIWA認定新会員 投稿コーナー
お金の可視化は将来の漠然とした不安を目標に変える
寄稿　株式会社 LIFEFAB代表　石川 泰　FIWA(R)

私が取り組んでいる事業は、日本の金融教育の基盤になると信じ、日々開発を進めております。共感いただける部分があれば気軽にお問合せや応援をいただけますと幸いです。
1人ひとり異なる老後必要資産が手軽に見えたら嬉しくないか？人生100年時代という言葉が現実のものになりつつある現代で、お金の重要性は増しています。一方で、将来の国の年金や会社の退職金・年金、そして一人ひとり異なる人生に必要な資産額はよく分からないということが実状ではないでしょうか。
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FIWA認定新会員 投稿コーナー
日本社会を豊かな社会へ、そして、人々が幸福な人生を送れる一助となれるように
寄稿　Living with smile 代表　大西　寛, FIWA(R)

私は設立以来、FIWA(R)を応援している一人ですが、FIWA(R)を知るきっかけはちょっとした偶然によるものでした。当時、私は人々の心の中にある笑顔をたやさない生活をひろげるには、そして、人々の人生を豊かにするには人生のリスクマネジメントが非常に重要なことであり、その一つの要素であるお金に関して、日本にも本来の姿である顧客本位のアドバイザーが必要であるとの想いの中で、改めて過去に受講したある講座を見直した際に、ふと講師の一人として出演されていた「岡本和久さんは今、どうされているんだろう？」と思い、ネット検索したことが始まりです。
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FIWA動画紹介（FIWAみんなのお金チャンネル）

毎月第二水曜にDIY資産運用講座をYouTube 「みんなのお金チャンネル」で公開しています。各回、10～30分程度です。お役に立てればうれしいです。質問もご遠慮なくどうぞ。

●　DIY資産運用講座 第7回_ライフプラン、マネープラン、投資方針書
https://youtu.be/b5QmvyTsjdU

●  四種類の投資家とアドバイザーの関係
https://youtu.be/pKgBPdcpCAs
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インベストライフ・アーカイブより
「円」と「縁」：ふたつの御「エン」を大切にする生き方（1）
対談：岩國 哲人氏、岡本 和久

私の大先輩、岩國哲人さんが2023年10月6日に逝去されました。私が日興證券に入社したのが1971年、配属になったのは国際金融部、そのころ1959年入社の岩國さんは海外部門で大活躍をされていました。まさに憬れのスターでした。伝説として語られた数々、入社1年目に世界で初めてボンド･ファンドを開発、発売。1円単位で売買できるのも初めての試みでした。二年目にマル優制度を提案し創設、アメリカ市場で初の日本株ファンド、ジャパンファンドを発行、ヨーロッパの発行者のために円建て外債を日本で発行・・・。新しい誰も考えたことのないようなアイデアがどんどん生まれ、行政の抵抗もあったと思いますが正論で説得、とにかく実現されました。支店長会議などで日本に帰国されたとき、遠くからながめる岩國さんは光り輝いていました。岩國さんのように仕事がしたい！憬れの人でした。（インベストライフ2011年5月号より）
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基本ポートフォリオのパフォーマンス
出所：イボットソン・アソシエイツ・ジャパンがMorningstar Directにより作成。

10月のパフォーマンスは4資産成長型が-1.29％、2資産成長型が-0.58％のパフォーマンスでした。
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投信データ・ウォッチ
出所：MorningstarDirect のデータを用いてイボットソン・アソシエイツ・ジャパンが作成。
2023年10月末の運用状況
国内で購入可能なETFトップ20の2023年10月末の運用状況を紹介していただきました。純資産額トップ5は上場インデックスファンドTOPIX （日興AM)、MAXIS トピックス上場投信 （三菱UFJ国際）、上場インデックスファンド世界株式 (MSCI ACWI)除く日本（日興AM)、VT Vanguard・トータル・ワールド・ストックETF、iShares(R) グローバル 100 ETFでした。
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●　次回のFIWA(R)通信「インベストライフ」の配信は2023年12月15日です。
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FIWA（R)からのお知らせ・セミナー予定
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218回FIWA(R)マンスリー・セミナー
開催形式：　On Line
主催担当：　赤堀 薫里
開催日時：　11月19日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
岡本 和久「ウォール街のランダムウォーカー」を読みとく第4回「ウォール街の歩き方～財産の健康管理、インフレ、ライフサイクル、三つのアプローチ」（全4回）
東京海上アセットマネジメント チーフストラテジスト平山 賢一氏「インフレ、日銀政策、ETFなど（仮）」
備考：　 お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
参加費： 3,300円
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FIWA(R)セミナー　FIWA(R) 設立4周年記念セミナー
開催地：　大阪
主催：　担当：石津 史子・赤堀 薫里　開催日：　11月25日(土)
開催時間：
講演会：14時～16時45分
懇親会：17時30分～19時30分（飲み放題）
会場：　教室開催・懇親会
天満橋ドーンセンター　セミナー室2
講演：　 「長期投資で幸せで豊かな人生にしよう！」
プログラム
・「すべては生活者のために～FIWA(R)4年間の歩みとこれから」 FIWA(R) 理事長 岡本 和久
・「新NISAで始まる我が国の金融立国化」 FIWA(R)理事　中野　晴啓氏
・「求められる100歳まで安心のマネープランアドバイス～コンサルテーションの現場から～」岩城 みずほ FIWA(R)副理事長
・質疑応答
会費：
・講演会 1,100円（税込）
・懇親会 4,000円（飲み放題・立食）
お申込みはこちら⇒https://happymoney.stores.jp/
主催：　NPO法人みんなのお金のアドバイザー協会
詳細：　https://fiwa.or.jp/2023/08/01/4194/
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219回FIWA(R)マンスリー・セミナー
開催形式：　On Line
主催担当：　赤堀 薫里
開催日時：　12月17日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
岡本 和久「ウォール街のランダムウォーカー」を読みとく　第5回「兜町、散歩の仕方」
コモンズ投信株式会社　代表取締役社長 兼 最高運用責任者　伊井 哲朗氏
「世代を超える30年目線で歩み続ける（仮）」
備考：　 お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
参加費： 3,300円
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220回FIWA(R)マンスリー・セミナー
開催形式：　On Line
主催担当：　赤堀 薫里
開催日時：　2024年１月21日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
岡本 和久　名著「キャピタル」を読みとく
ブーケ・ド・フルーレット代表 馬渕 治好氏
「吉例：2024年、どうなる今年の世界の金融証券市場」
備考：　 お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
参加費： 3,300円
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FIWA presents 「FIWAみんなのお金チャンネル（YouTube)」配信中
岡本和久のDIY資産運用講座など過去、現在の動画をご覧いただけます。
https://www.youtube.com/channel/UCgLVS9f4fkrcMb4w9dh2xgA
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FIWA presents「マネーマネーマネーfor you」開催中
金融商品の販売にかかわらない独立系アドバイザーが集まっていNPO法人みんなのお金のアドバイザー協会（FIWA）で、新しくポッドキャスト配信を始めました。パーソナリティは小屋と、キャサリンとナンシーの3人が務めています。
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発行・編集：NPO法人「みんなのお金のアドバイザー協会～FIWA（r)」
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