岡本和久のFIWA/I-OWAメルマガ_20220615

2022年6月15日 最終更新日時 : 2022年6月15日 info@i-owa.com

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□■　岡本和久のFIWA／I-OWAメルマガ
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今月のひとこと

「神よ、変えることのできない事柄については冷静に受け入れる恵みを、変えるべき事柄については変える勇気を、そして、それら二つを見分ける知恵をわれらに与えたまえ」これはアメリカの神学者、ラインホルド・二―バー（1892～1971）が1943年にマサチューセッツ州の教会で行ったといわれる講演の一部です。まさに「生き方」に関する素晴らしい言葉だと思います。そして、生き方への示唆は資産運用を実践する上で理解すべき重要な事柄でもあります。

資産運用ではコントロール「できること」と「できないこと」があります。コントロールできないことの代表は「リターン（収益率）」です。リターンが思い通りにコントロールできれば何の苦労もありません。しかし、コントロールできることもあります。それらはリスク、コスト、資産配分です。これらは自分の意思で変化させることができるのです。

リスクというのは不確実性です。一銘柄だけ持っていると株価の振れ幅は大きい。しかし、保有銘柄を増やしていけば株価の動きがお互いに相殺しあって振れ幅はマイルドになります。

コストはまさに資産の流出です。当然、投資をするにはコストが掛かります。本当に意味のあるサービスや商品を買うのはよいのですが、そうでないことも多いのです。また、税金もコストです。非課税口座があるのに課税口座で投資をしてしまう。

そして資産配分というのは株式のようにリターンの変動の大きい商品を資産全体のなかでどれぐらい保有するかという決断です。例えば株式を多量に持ってしまうと、資産運用の長旅の途中で暴落などに遭遇すると大きなダメージを受けてしまいます。しかし、変動の小さい投資対象ばかりを持つとリターンもゼロに近づきます。つまり、安全を重んじるとリターンは小さくなる。しかし、高いリターンを狙うとリスク（不確実性）も大きくなる。これがよく言われる「リスクとリターンの関係」です。ですから、自分のとれるリスクにあった資産の構成を組むことが必要なのです。これが資産配分です。

リスク、コスト、資産配分はコントロールできます。そしてコントロールできることをしっかりコントロールして出てくる答えがリターンなのです。つまり、リターンは自分の投資行動の結果だと言ってもいいでしょう。

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FIWA(R)からのお知らせ・セミナー予定
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FIWA(R)マンスリー・セミナー　#201

開催形式          On Line
開催日時          6月19日　12:30～15:30
講演・講師
岡本 和久　「しあわせ持ちへのロードマップ Part 6 お金と心」
市岡 繁男氏「次はこうなる～グラフで読み解く相場の過去、現在、未来」
備考     お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
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FIWA(R)マンスリー・セミナー　#202
開催形式 On Line
開催日時 7月17日　12:30～15:30
会場 On Line
「大人と子供のためのハッピー・マネー(R)教室」
挨拶：社会にでて本当に役立つ学びとは　岡本 和久
講演：ボクらの日本一周どんぶらこ～きびだんご配って四千里　（石井 総一郎氏）
講演：庭の草を食べて生き延びた極貧からの脱出ストーリー （土井 広文氏）
講演：高校時代は「世の中大学」への入り口 （岡本和久）
質疑応答：何でも聞いてみよう＆人生相談
備考 参加費　無料
お申込みは　info@i-owa.com （担当：田辺）まで

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FIWA(R)マンスリー・セミナー　#203
開催形式 On Line
開催日時 8月21日　12:30～15:30
講演・講師
岡本 和久　「アメリカ証券市場史（仮）」
尾藤 峰男氏「バークシャー・ハサウェイ年次株主総会に出席して」」
備考 お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/

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●　インベストライフ 2022.6.15号が公開されました。以下のサイトでお読みいただけます。スマホにも対応しています。お楽しみください。
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https://fiwa.or.jp/investlife/
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ビジネスの極意は世阿弥が教えてくれた
講演：MONEY LIFE PLANNING
講演：経済コラムニスト　大江 英樹氏
レポーター：赤堀 薫里

世阿弥の書いた風姿花伝は、純粋な芸術論ではありません。どんどん現れるライバルに対して、どうすれば自分たちがトップの立場を維持できるのか『マーケット戦略』『ビジネスのスキル』『バリューの本質』について記した戦略論です。
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しあわせ持ちへのロードマップ　PART4：DIY資産運用～応用編
講演　岡本 和久　CFA FIWA
レポーター　赤堀 薫里

今回はDIY資産運用全体の応用編です。まず、コア・サテライト戦略について述べます。人生を通じての資産運用の中核はコア・ポートフォリオです。しかし、ある程度、投資に経験を積んでくると一歩先に進みたくなるのは当然ですし、それは良いことです。大切なことはあくまでコアは守りの戦略、サテライトは攻めの戦術であるということです。
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知って得する、ちょっと差がつく トリビア・コーナー
トリビア研究家　末崎　孝幸
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FIWA(R)動画紹介　FIWA認定アドバイザー鼎談シリーズ
高校生と語る　EYEAMWatchingキャンペーン　戦争は・・・人を殺す行為

今月は2022年5月18日から毎週水曜日、四回にわたって公開された高校三年生の柴田眞子さん、山口亜弥さんと私（岡本）の対談をお送りします。若い新鮮な目に戦争がどう映るか、私も感動しながら話し合えました。EYEAMWatchingキャンペーンのコンセプト動画は以下でご覧いただけます。

https://www.youtube.com/channel/UCgLVS9f4fkrcMb4w9dh2xgA
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FIWA(R)代表理事リレー投稿 「気になるあの人あのことひとこと話Vol.8」
お金のことを簡単に！おもしろく。そして投資をもっと身近に：キャサリンとナンシー （竹内 かおり氏・西岡 奈美氏）
寄稿：FIWA(R)協会副理事長　岩城 みずほ

みなさま、いかがお過ごしですか。ウィズコロナの日々。感染対策をしながら、少しずつ行動範囲も広がってきていますね。このまま、再び悪い方への大きな変化がないことを願いたいと思います。さて、今回は、FIWA認定アドバイザーである「キャサリン&ナンシー」こと竹内かおりさん（キャサリン）と西岡奈美さん（ナンシー）のご活動をご紹介します。
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インベストライフ・アーカイブより

合計197歳が「100年に一度」を語り合う（前編）
対談：三原 淳雄氏、澤上 篤人氏、岡本 和久

経済評論家の三原氏と、さわかみ投信の澤上氏、岡本の３人の（当時）合計年齢は197歳！証券業界の重鎮に巷を賑わす100年に一度の危機」について熱く語っていただいた。なお,この鼎談は『週刊SPA ！』の企画により、2009年２月６日に行われた。後半は次号で。
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基本ポートフォリオのパフォーマンス
出所：イボットソン・アソシエイツ・ジャパンがMorningstar Directにより作成。
5月のパフォーマンスは4資産成長型が-0.22％、2資産成長型が-0.65％のパフォーマンスでした。
https://www.youtube.com/channel/UCgLVS9f4fkrcMb4w9dh2xgA
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投信データ・ウォッチ
出所：MorningstarDirect のデータを用いてイボットソン・アソシエイツ・ジャパンが作成。
直販系ファンド　2022年5月の運用状況

今回は純資産上位ファンドの5月末の運用状況をリストアップしていただきました。さわかみファンド（さわかみ投信）、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド（セゾン投信）、セゾン資産形成の達人ファンド（セゾン投信）、ひふみ投信（レオス・キャピタルワークス）、結い2101（鎌倉投信）などのデータを紹介していただきました
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●　次回のFIWA(R)通信「インベストライフ」の配信は2022年7月15日です
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●　「みんなのお金のアドバイザー協会」および「FIWA」は当協会の登録商標です。
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