岡本和久のFIWA/I-OWAメルマガ　20230215

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□■　岡本和久のFIWA／I-OWAメルマガ
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今月のひとこと

もう10年以上前になるかと思いますが、ある方からこんなお話を伺いました。その方はすでにサラリーマン生活を終え何年か経っていましたが、再度、大学に入りコーポレート・ガバナンス（企業統治）の勉強を改めてされている方でした。就業中の仕事と照らし合わせて企業統治のあり方を考え、期限までにレポートにして提出するというのは「結構、大変なんだよ」と、とても楽しそうでした。そして、「岡本さん、リタイア後、一番大切なのは『心地よい向かい風』なんだよ」とおっしゃったのです。その時は「なるほど、そうなんだろうな」と思ったものですが心に残った一言でした。その私がすでに76歳になり、今、改めてその一言を噛みしめます。

「追い風」は背中を押してくれるので前に向かって歩くのはとても楽です。しかし、「向かい風」は風に逆らって前に進まなければならない。その分、エネルギーも必要だし疲れる。でも、よく考えると「追い風」は背中に背負っている今までの自分を押してくれているだけなんです。一方、「向かい風」は背中に引っ付いている今までの自分を吹き飛ばして、新しい自分が前に向かって進む。その分、きついけれど何かを仕上げた時の達成感は大きい。

「追い風」が楽なのは概してこれまでの世の中のあり方を変えないで進めるからです。一方、「向かい風」はこれまでの世の中で容認されてきた不条理も吹き飛ばしていかなければならないのです。その分、世の中の役に立っているという喜びがある。

追い風がくれるのは「楽（らく）」、向かい風で得られるのは「楽（たの）」しさなんだなといま、思います。考えてみれば私が関わっているFIWA(R)もI－OWAも向かい風にあっています。この向かい風、楽しんでいます。

リタイア後の生活のあり方でいろいろな議論がありますが、向かい風を受けながら少しでも世の中のためになることを続ける、それが高齢になったときの生き方なのだと今思います。命のある限り、「心地よい向かい風」を楽しみながら「ご恩奉公」の人生を生きていきたいものです。（岡本 和久）

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FIWAマンスリー・セミナ講演より（講演1）
江戸時代の大阪堂島米相場と行動ファイナンス
講演：早稲田大学ビジネススクール （大学院経営管理研究科） 教授
山口 勝業（やまぐち・かつなり）氏
レポーター：赤堀 薫里

現在通用している金融理論や、ファイナンス理論が、この米相場にも当てはまるのだろうか？果たしてこれは、一般理論と言えるのか？現代の疑問から、昔に遡って検証してみました。

ポートフォリオ理論は、そもそも1952年あたりから始まり、70年ぐらいの歴史しかありません。加えて行動ファイナンスは1980年ぐらいからだんだん流行り始めたので、40年ぐらいの歴史しかない。そういうものをもって理論だと言っていいのか。欧米で研究された経済理論を、日本の江戸時代という、時代も場所も全然違うところに移して考えてみました。
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FIWAマンスリー・セミナー講演より（講演2）
計量分析ツールの使い方
講演　岡本 和久　CFA, FIWA
レポーター　赤堀 薫里

今回はポートフォリオ理論の基礎についてと計量モデルを使ってできること、ポートフォリオ分析ツール『FIWA(R)つみたてインディくん』について紹介します。FIWA(R)のHP上にある、家計の資産形成応援ツールを開くと、非常に幅広くいろいろなことに使える年間使用料2万円の本格版と、若干制約がある無料のプロトタイプ版があります。まずは無料プロトタイプで少しやってみて、それから本格版に移行するのも良いかもしれません。今日は、この本格版をベースにお話をします。

このツールでは、4つのシミュレーションが可能です。1つは、株価指数連動定額積立投資シミュレーション。単一の株価指数に連動した、過去データに基づく定額積立投資のケースです。2番目は複数の株価指数を使った過去データに基づくシミュレーション。3番目は積立投資による将来の資産のシミュレーション。4番目に、資産取り崩しによる将来の資産シミュレーションです。
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知って得する、ちょっと差がつく トリビア・コーナー
トリビア研究家　末崎　孝幸
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FIWA認定会員 投稿コーナー
内田英子（CFP,FIWA）さんのブログより「適切なつみたて投資の家計への組み入れ」
寄稿：FIWA（R)協認定正会員　内田 英子氏　CFP、FP1級、消費生活アドバイザー

愛媛県を拠点に「ブレない自分と家計をつくる。」をコンセプトに、家計の総合医として金融商品を売らない家計コンサルティングサービスを、主に個人の方向けに提供しています。初めてのつみたて投資への一歩を踏み出す支援の流れにつき当オフィスの場合をご紹介します。
当オフィスは開業してもうすぐ5年目に入ろうとしています。証券会社や保険ショップでの勤務経験はあったものの、開業した当初は専業主婦でしたので、ゼロから始めたといってもいい状態だったのですが、おかげさまで途切れることなくご依頼をいただいております。

五回にわたって連載をいただきましたが今回が最終回です。内田さん、ありがとうございました。
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FIWA動画紹介（FIWAみんなのお金チャンネル）

●　しあわせの六角形とI=O×V（FIWAみんなのお金チャンネル）

●　投機・投資・資産運用(FIWAみんなのお金チャンネル）
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FIWA（R)理事リレー投稿 金融アドバイザーが顧客に提供出来る5つの価値
FIWA(R)協会　副理事長 原田 武嗣

CFA協会の「投資家信頼調査報告」(CFA Institute Investor Trust Study)は隔年出版物で、昨年、CFA協会のこの出版物のアップデート版 “Enhancing Investors Trust“(「投資家の信頼を高める」)が出版されました。そこで本稿では、先ず、金融アドバイザーの立ち位置と金融アドバイザーへの期待を簡単に再確認します。
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インベストライフ・アーカイブより
投資についての本当の意味とは？人生で何を学べば良いのか？
インベストライフ　澤上 篤人氏、岡本 和久×早稲田大学　商学部　広田教室

大きな講堂に500名の学生。質問もたくさん出て、あっという間の90分でした。終了後は大学近くの金城庵でランチをともにしました。そして、そのあと、たくさんのコメント・メールをいただきました。こんな素晴らしい機会を与えていただけた広田先生に大感謝です（この講演は2010年6月17日に行われたものです）

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基本ポートフォリオのパフォーマンス
出所：イボットソン・アソシエイツ・ジャパンがMorningstar Directにより作成。

12月のパフォーマンスは4資産成長型が2.96％、2資産成長型が3.68％のパフォーマンスでした。
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投信データ・ウォッチ データ待ち
出所：MorningstarDirect のデータを用いてイボットソン・アソシエイツ・ジャパンが作成。

国内で購入可能なETFの運用状況

国内で購入可能なETFの1月末の運用状況をリストアップしていただきました。上場インデックスファンドTOPIX（日興AM）、MAXIS トピックス上場投信（三菱UFJ国際)、上場インデックスファンド世界株式 (MSCI ACWI）除く日本（日興AM)、Vanguard・トータル・ワールド･ストックETF、iShares(R) グローバル 100 ETFなどのデータを紹介していただきました。
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●　次回のFIWA(R)通信「インベストライフ」の配信は2023年3月15日です。
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●　「みんなのお金のアドバイザー協会」および「FIWA」は当協会の登録商標です。
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FIWA（R)からのお知らせ・セミナー予定
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特定非営利活動法人「みんなのお金のアドバイザー協会～FIWA」
FIWA(R)からのお知らせ・セミナー予定

FIWA(R)マンスリー・セミナー　#209

開催形式： On Line        主催担当： 赤堀薫里
開催日時： 2月19日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
岡本 和久 「しあわせ持ちへのロードマップ　ホーリスティックなライフプラン」
フィンウェル研究所代表　野尻　哲史氏　「超高齢社会における資産形成と資産活用」
備考： お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります

https://happymoney.stores.jp/
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FIWA(R)サムライズ勉強会　第61回

開催形式： 教室とZoomによるハイブリット開催
主催担当： 岩城みずほ
開催日時： 3月2日(木)　19：00～20：45
講演： 経済情勢と金融市場の見通し
講師： 井出 真吾 （いで しんご）氏
株式会社ニッセイ基礎研究所 上席研究員 チーフ株式ストラテジスト
お申込先：https://somerise.net/2023/01/27/1609/
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IWA(R)マンスリー・セミナー　#210

開催形式： On Line        主催担当： 岡本和久、赤堀薫里
開催日時： 3月19日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
岡本 和久 「個人投資家のためのコア･サテライト戦略」
作家　板谷 敏彦氏「コレキヨの人生と株価指数（仮）」
備考： お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります

https://happymoney.stores.jp/
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FIWA(R)マンスリー・セミナー　#211

開催形式： On Line      主催担当： 赤堀薫里
開催日時： 4月16日(日)　12:30～15:30
講演・講師： 岡本 和久 「私が外資で体験した経営手法と人事制度」
鎌倉投信　代表取締役社長　鎌田 泰幸氏　「鎌倉投信の未来像を語る」
備考： お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります

https://happymoney.stores.jp/
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